李晶昀 AI图

A股三大股指8月5日集体高开。早盘指数继续分化，沪指强势震荡，深市震荡下行。午后三大股指携手共进，个股呈现普涨态势。

从盘面上看，PEEK材料概念全线爆发，高速铜连接、消费电子概念表现抢眼，大金融等权重板块午后发力；云计算、医疗板块小幅下跌。

至收盘，上证综指涨0.96%，报3617.6点；科创50指数涨0.4%，报1053.65点；深证成指涨0.59%，报11106.96点；创业板指涨0.39%，报2343.38点。

Wind统计显示，两市及北交所共3901只股票上涨，1325只股票下跌，平盘有189只股票。

沪深两市成交总额15961亿元，较前一交易日的14986亿元增加975亿元。其中，沪市成交6564亿元，比上一交易日6398亿元增加166亿元，深市成交9397亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有75只股票涨幅在9%以上，8只股票跌幅在9%以上。

钢铁地产携手上攻，CPO等AI硬件端高开低走

在板块方面，钢铁股领涨两市，马钢股份（）涨停，方大特钢（）、包钢股份（）、翔楼新材（）、华菱钢铁（）等涨超2%。

地产股涨幅居前，上实发展（）涨停，张江高科（）、黑牡丹（）、亚通股份（）等涨超5%，福星股份（）、凤凰股份（）等涨超2%。

银行股震荡走高，浦发银行（）涨超4%，浙商银行（）、中信银行（）、江阴银行（）、常熟银行（）等涨超2%。

AI硬件端明显高开后走兑现路线，CPO等AI硬件震荡走低，计算机板块领跌两市，卓易信息（）、鼎捷数智（）、万兴科技（）等跌超4%，普元信息（）、中润光学（）、大恒科技（）等跌超6%。

医药生物同样表现不佳，奇正藏药（）一度跌停，昂利康（）、南新制药（）、华森制药（）、海特生物（）等跌超7%。

建筑材料表现不佳，宏和科技（）跌超8%，扬子新材（）、中旗新材（）、中材科技（）、韩建河山（）等跌超2%。

支撑A股中期向好的核心逻辑依然稳固

中原证券认为，国内流动性保持宽松，杠杆资金（两融）、私募基金以及行业ETF持续入场。美联储9月降息预期升温，美元走弱有利于外资回流A股。8月为半年报披露高峰，谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线。预计A股市场短期以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

东莞证券认为，由于市场此前的上涨积累了一定的获利盘，获利盘回吐压力显现，投资者需注意指数在高位的震荡反复。短期虽存在一定的技术性调整压力，但支撑A股中期向好的核心逻辑依然稳固。板块上建议择机关注机械设备、金融、公用事业、建筑装饰等板块。

财信证券认为，一方面，大盘在上周四、上周五连续调整后，具备一定反弹动力，本周一低开后迅速修复，多数题材板块活跃，反映出场内资金做多情绪较好；另一方面，当日成交额缩量至1.5万亿元水平，部分高位题材板块以及个股出现较大调整，反映出增量资金入场意愿有限。总体上看，当日大盘缩量上涨，目前仅以反弹看待，后市需观察成交额能否重回1.8万亿元水平，在此信号出现前建议谨慎操作。中长期看，虽然宏观经济及政策未见明显拐点，但“反内卷”政策将缓解“增收不增利”的困境，支撑A股业绩端回暖，短期大盘调整结束后，大概率将继续维持震荡偏强运行趋势。

中金公司研报称，从宏观视角来看，中国当下虽然经济指标还待改善，但也有多个原因支撑股市表现。去年四季度以来，市场对中国中长期经济前景的信心明显改善，尤其是出现的正面效应。二者，虽然房地产还在调整，但其在中国经济中的占比大幅下降，对中国经济的负面影响减弱。同时，政策制定者对经济、股市、楼市的关注度明显提升，市场对相关领域下行风险的顾虑下降。再者，虽然中国政府加杠杆的幅度较美国彼时克制，中国私人部门的宏观杠杆率尚未下行，但也没有继续上升。还有一点是，过去几年，中国居民对安全资产配置的比例相应上升，在安全资产收益空间有限的情况下，适度增配风险资产（尤其是股市）的动机上升。展望未来，参考国际经验，在金融周期下行阶段，解决债务方面的政策很重要。这方面的政策有助于帮助相关部门改善资产负债表，提升经济活力，对资本市场的意义也不言而喻。